AI基金宝盈研究精选混合A（008227）披露2025年中期报告，上半年基金利润2774.52万元，加权平均基金份额本期利润0.1385元。报告期内，基金净值增长率为12.36%，截至上半年末，基金规模为2.63亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.62元。基金经理是姚艺，目前管理4只基金。其中，截至9月2日，宝盈医疗健康沪港深股票A近一年复权单位净值增长率最高，达81.99%；宝盈研究精选混合A最低，为47.36%。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金下半年的策略依旧是在医药板块中战略布局创新药板块，重点关注具有确定性出海爆款创新药的公司。同时继续配置恒生科技中优秀的互联网公司，业绩趋势好的新消费公司，以及能够兑现业绩的人工智能公司。

　　截至9月2日，宝盈研究精选混合A近三个月复权单位净值增长率为23.82%，位于同类可比基金240/607；近半年复权单位净值增长率为27.53%，位于同类可比基金157/607；近一年复权单位净值增长率为47.36%，位于同类可比基金281/603；近三年复权单位净值增长率为-5.75%，位于同类可比基金351/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为43.34倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约5.24倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约5.62倍，同类均值为2.07倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.19%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.34%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1244，位于同类可比基金334/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为43.65%，同类可比基金排名110/483。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为31.1%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.94%，同类平均为85.36%。2024年上半年末基金达到93.18%的最高仓位，2021年一季度末最低，为60.13%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.63亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.02万户，合计持有1.95亿份。其中管理人员工持有8.49万份，占比0.04%，机构持有份额占比20.89%，个人投资者占比79.11%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约149.88%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是小米集团-W、泡泡玛特、腾讯控股、百济神州、三友医疗、科伦药业、诺诚健华、百利天恒、美团-W、老铺黄金。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）